VEGA

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Nel modello Black-Scholes di prezzamento delle opzioni (v. Black and Scholes model) misura la sensibilità del valore calcolato ex ante di un’opzione in funzione di piccoli cambiamenti della volatilità. P.e, nel caso di un’opzione call si ha che:
                     e(-d21 / 2 )
Vega =S√T  _________
                          
√ 2Л
  


Vega misura dunque l’impatto di sottostime o di sovrastime della volatilità del sottostante sul prezzo dell’opzione.