STRIPPED MORTGAGE-BACKED SECURITIES

Acr.: SMBS. Strumento finanziario derivato (in uso negli Stati Uniti) in cui il cash flow di un pool di MBS è separato nelle due componenti del flusso di interessi e del flusso dei rimborsi in linea capitale, dando origine a due derivatives: i titoli interest only (IO) e i titoli principal only (PO). Alcune tranches di SMBS offrono anche combinazioni di capitale e interesse, come avviene con le planned amortizazion classes (PAC) e le targeted amortization classes (TAC).