ORDINE VWAP

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Acr. di volume-weighted averageprice. Modalità di un ordine di borsa che richiede l’esecuzione al VWAP, cioè l’applicazione del prezzo medio ponderato della seduta, ovvero quello dal momento in cui l’ordine è pervenuto fino alla fine della seduta o fino al momento indicato dal cliente. È una formula degli ordini (di acquisto o di vendita) impiegata specialmente dai gestori dei fondi e di portafogli di investimento. Non è un vero e proprio limite di prezzo, poiché il VWAP è conosciuto solo dopo i fatti. Il VWAP, piuttosto, presuppone come riferimento il prezzo che si potrebbe ottenere senza muovere in mercato (cioè in condizioni di concorrenza perfetta). Se si ottiene un prezzo più alto del VWAP, nel caso di un ordine di acquisto si può pensare che il broker abbia negoziato male l’ordine e abbia spinto i prezzi all’insù e viceversa per un prezzo più basso nel caso di un ordine di vendita.